【保存版】フィアット通貨とは何か？わかりやすく解説
仮想通貨を知っていく上で必ず出てくるのが、「フィアット通貨」。これを詳しく、わかりやすく解説しました！
ポイント
・フィアットマネーは、金などの商品に裏付けられていない政府が発行する通貨です。
・フィアットマネーは、中央銀行がどれだけのお金を印刷するかを制御することができるため、経済に対するより大きなコントロールを可能にします。
・米ドルなどのほとんどの現代の紙幣は、フィアット通貨です。
・フィアットマネーの危険性の一つは、政府がそれを過剰に印刷し、ハイパーインフレを引き起こすことです。
フィアット通貨は、物理的な商品、例えば金や銀などではなく、それを発行した政府によって裏付けられた通貨です。
フィアット通貨の価値は、裏付けとなる商品の価値ではなく、供給と需要の関係や発行政府の安定性から派生します。ほとんどの現代の紙幣、米ドルやユーロなど、はフィアット通貨です。
「フィアット」はラテン語で、「それがなされるべきだ」とか「それを行わせる」というような意味です。そのため、フィアット通貨は政府がその価値を保証するためだけに価値を持つので、フィアットマネー自体には実用性がありません。
フィアット通貨が登場する前、政府は金や銀などの貴重な物理的商品からコインを作ったり、物理的商品の一定量と引き換えにできる紙幣を印刷したりしていました。しかし、フィアット通貨は換金不可能で、裏付けとなる商品がないために換金することはできません。
フィアットマネーは物理的な備蓄（例えば国の金や銀）とは関連していないため、インフレによって価値を失うリスクがあります。最悪の場合、ハイパーインフレが発生し、通貨が無価値になる可能性があります。歴史上最悪のハイパーインフレの一例としては、第二次世界大戦直後のハンガリーがあり、そこではインフレ率が1日で2倍になることもありました。
また、人々が国の通貨に対する信頼を失えば、その通貨は価値を持たなくなります。これは、例えば金に裏付けられた通貨とは大きく異なります。金はジュエリーや装飾品の需要、電子機器やコンピューター、航空宇宙車両の製造に使われることから、固有の価値を持っています。
フィアットマネーの歴史
米ドルは、フィアットマネーでもあり、私的および公的な債務のための合法的な手段でもあります。法定通貨は基本的に政府が合法と宣言した通貨です。多くの政府はフィアット通貨を発行し、それを債務返済の基準に設定することで法定通貨にします。
米国の歴史の初期では、国の通貨は金（場合によっては銀）に裏付けられていました。1933年の緊急銀行法の成立により、連邦政府は市民が通貨を政府の金と引き換えることを許可しなくなりました。また、1971年には、米ドルと引き換えに外国政府に金を発行することも止め、金本位制は完全に終了しました。
その後、米ドルは「アメリカ政府の全面的な信用と信頼」によって裏付けられ、「公共および民間のすべての債務に対する合法的な手段」であるとされていますが、「合法的な通貨として、アメリカ合衆国財務省または連邦準備銀行で換金できる」ものではなくなりました。この意味で、米ドルは現在、「合法的な手段」であって、「法定通貨」（金、銀、その他の商品と交換可能なもの）ではありません。
フィアットマネーのメリットとデメリット
| メリット | デメリット |
|---|---|
| 中央銀行に経済へのより大きな制御を与える | 経済を保護する万能の方法ではない |
| 政府に柔軟性を提供する | バブルを作り出す可能性がある |
| 生産にコスト効率が良い | インフレになる可能性がある |
メリットについて
フィアット通貨は20世紀に注目を集め、これは部分的に政府と中央銀行が自国の経済をビジネスサイクルの自然な景気循環の最悪の影響から保護しました。
フィアット通貨は金のような限られたまたは固定された資源ではないため中央銀行はその供給に対するコントロールが大きく、これにより彼らは信用供給、流動性、金利、お金の速度などの経済変数を管理する力を持ちます。例えば、米国連邦準備制度は失業とインフレを低く保つという二重の任務を持っており、フィアットマネーを使うことでその目標を達成することができます。
フィアット通貨は価値の保存、数値的なアカウント、取引の促進という、国家の経済がその通貨単位に要求する役割を処理する良い通貨となります。また、通貨が直接商品に連動している場合よりも優れたシニョリッジ（造幣利益）を持っていて、これは生産よりもコスト効率が良いということを意味します。
デメリットについて
2007年の住宅危機とそれに続く金融崩壊は、中央銀行がお金の供給を調整することで恐慌や深刻な不況を防ぐことが必ずしも可能であるという信念を薄れさせました。
例えば金に連動した通貨は、一般的にフィアット通貨よりも安定しています。なぜなら、金の供給量が限られているからです。
また、供給量が無制限であるフィアット通貨は、バブルの創出の機会がより多いです。
具体的なフィアット通貨とは？
- 米ドル
- ユーロ
- 英ポンド
- 日本円
- インドルピー
など、全てがフィアットマネーの例です。
それが発行政府によって裏付けられている通貨なので、フィアット通貨は通常、ある程度の経済的安定性を提供しますが、必ずしもそうとは限りません。
2000年代初頭のアフリカの国ジンバブエは、この最悪のシナリオの一例を提供しました。深刻な経済問題に対応するために、この国の中央銀行は驚くべきスピードでお金を印刷し始め、ハイパーインフレを引き起こしました。
専門家は、この期間に通貨が99.9％の価値を失ったと推測しています。価格が急上昇し、消費者は基本的な食品を購入するだけでお金の袋を運びました。危機のピーク時には、ジンバブエ政府は100兆ジンバブエドル紙幣を発行せざるを得なくなりました。結局、外国通貨がジンバブエドルよりも広く使用されるようになりました。
なぜフィアット通貨は価値があるのか？
フィアット通貨はその裏にある物理的な商品ではなく、それを発行した政府への完全な信頼と信用によって価値を裏付けられています。これが有効な理由の一つは、政府が発行したフィアット通貨で税金を支払うことを要求しているからです。誰もが厳しい罰則や刑務所に直面するかわりに税金を支払う必要があるので、人々は交換のためにそれを受け入れます（これはカルタリズムと呼ばれます）。
他のお金の理論、例えば信用理論は、すべてのお金が信用-負債関係であると提案し、お金が何ものにも裏付けられていなくても価値を保つことができると示唆しています。
なぜ現代の経済はフィアット通貨を好むのか？
20世紀以前には、ほとんどの国が何らかの形の金本位制や商品による裏付けを採用していました。しかし、国際貿易や金融が規模と範囲を広げるにつれ、金鉱から産出される金の量や中央銀行の金庫の金の量が新しく創造される価値に追いつかなくなり、世界の市場や商業に深刻な混乱を引き起こしました。
フィアット通貨は、政府に自国の通貨を管理し、金融政策を設定し、グローバル市場を安定させるような柔軟性を与えます。また、分散準備制度を可能にし、商業銀行は借り手からの需要に応えるために手元のお金の量を増やすことができます。
フィアット通貨の代替案は？
ほとんどの国は現在、フィアット通貨である合法的な手段を持っています。金や金のコインを買ったり売ったりすることはできますが、これらはほとんどの場合、日常的な購入や交換に使用されることはなく、よりコレクターアイテムや投機的な資産として扱われます。
ビットコインなどの暗号資産は、過去十年間でフィアット通貨のインフレ性に挑戦するものとして出現しましたが、関心と採用が増えても、これらの仮想資産が伝統的な意味での「お金」に近づいているようには見えません。
フィアット通貨はハイパーインフレを引き起こすのか？
国が自国の通貨を印刷する場合、常にハイパーインフレの可能性があります。
しかし、ほとんどの先進国は適度なインフレしか経験していません。実際、一定の低水準のインフレは、経済成長と投資の肯定的な促進要因と見なされています。なぜなら、それは人々に働かせずにお金を放置し、時間の経過とともに購買力を失うよりも、お金を使って働くように奨励するからです。
比較的強く安定した通貨を持つことは、ほとんどの現代の中央銀行の任務であるだけでなく、急速に価値を失う通貨は貿易や融資の獲得に有害です。
また、「お金を印刷し尽くす」ことによってハイパーインフレが引き起こされるかどうかは不明確です。実際、お金が貴重金属に基づいていたときでさえ、ハイパーインフレは歴史的に発生しており、全ての現代的なハイパーインフレは、実質生産経済の基本的な崩壊と/またはその国の政治的不安定性に始まっています。
結論
フィアット通貨はその価値を、物理的な商品ではなく供給と需要から引き出します。政府はフィアットマネーを使用して経済の安定を作り出し、ビジネスサイクルの自然な景気循環の部分に対する保護を助けます。
しかし、フィアットマネーの過度の生産は、供給を需要を超えて増加させることで、インフレまたはハイパーインフレのリスクを生じさせます。
以上がフィアット通貨についてのエトセトラです。
追伸
これからの仮想通貨について…
◯ブラックロックのラリー・フィンク氏は、「これが市場の次なる進化になる」と発言。
◯実業家のマーク・キューバン氏は、「これが企業が資金を調達し、人々が投資する方法を変えるだろう」と提言。
◯そして、億万長者のティム・ドレイパー氏は「これはインターネットを超えます。これまでにあったどんなものも上回る」と言っています。
