【保存版】ビットコインETF（上場投資信託）とは何か？
ポイント
・Exchange Traded Fund（ETF）は、株式のように取引所で取引される証券のバスケットです。
・ETFの株価は、ETFが売買される一日中に変動します。これは、市場が閉じた後に一日一回しか取引されない相互ファンドとは異なります。
・ETFは、株式、商品、債券など、あらゆる種類の投資を含むことができます。一部は米国内のみのホールディングを提供し、他の一部は国際的なものです。
・ETFは、個々の株式を購入するよりも低い経費率と少ないブローカー手数料を提供します。
ビットコインETFについて解説していくよ。そもそも、ETFって何？という基本的な知識をまとめたよ。
こちらの記事でもご紹介している通り、ビットコインETFがたびたび話題になっています。
本記事では、ETFとは何か？ビットコインETFとはどのように作られているのか？がわかります。
Exchange Traded Fund（ETF）とは何か？
証券取引所上場ファンド（ETF）は、ファンドと同じように運用される一種の集合投資証券です。
通常、ETFは特定の指数、セクター、商品、または他の資産を追跡しますが、ファンドとは異なりETFは普通の株式と同じように証券取引所で購入または販売することができます。ETFは個々の商品の価格から多種多様な証券の大規模な集合まで、何でも追跡するように構築することができます。ETFは特定の投資戦略を追跡するように構造化することさえできます。
最初のETFはS&P 500指数を追跡するSPDR S&P 500 ETF（SPY）で、現在も活発に取引されているETFです。
証券取引所上場ファンド（ETF）を理解する ETFは、証券取引所上場ファンドと呼ばれる理由は、株式と同じように取引所で取引されるからです。ETFの株価は、市場で株式が買われたり売られたりすることにより、取引日中に変動します。これは、取引所で取引されない相互ファンドとは異なり、市場が閉じた後に1日1回しか取引されません。さらに、ETFは相互ファンドと比べてコスト効果が高く、流動性が高い傾向があります。
ETFは、株式のように1つだけでなく、複数の基礎資産を保有する種類のファンドです。ETFには複数の資産が含まれているため、多様化のための人気の選択肢となることがあります。したがって、ETFは株式、商品、債券、または投資タイプの混合など、多くの種類の投資を含むことができます。
ETFは、様々な業界の数百または数千の株式を所有することも、一部の業界やセクターに限定されることもあります。一部のファンドは米国のみの提供に焦点を当てている一方で、他のものはグローバルな視野を持っています。例えば、銀行に焦点を当てたETFは、業界全体の様々な銀行の株式を含んでいます。
ETFは売買可能な証券であり、株価を持ち、終日取引所で簡単に売買することができ、売りから入ることもできます。アメリカでは、ほとんどのETFはオープンエンドのファンドとして設定されており、1940年投資会社法の対象となっていますが、後続のルールによりその規制要件が変更されることもあります。
ETFへの投資額 世界中の証券取引所上場ファンド（ETF）に投資されている額は、何兆ドルにも上ります。
ETFの種類
投資家が利益を得るため、価格上昇を予想するため、リスクをヘッジするため、あるいは投資家のポートフォリオのリスクを一部相殺するために使用できる様々なタイプのETFが利用可能です。
以下に、現在市場で利用可能ないくつかのETFについて簡単に説明します。
パッシブETFとアクティブETF
ETFは、一般的にパッシブかアクティブに管理されるかのどちらかで特徴づけられます。パッシブETFは、広範な指数（S&P 500のような多様な指数や、特定のセクターやトレンドを対象としたもの）のパフォーマンスを再現することを目指しています。後者のカテゴリーの例としては、2022年2月18日現在、金鉱業に従事する企業に焦点を当てたETFが約8つ存在し、これらは逆向き、レバレッジ、および管理下資産（AUM）が少ないファンドを除いています。
アクティブに管理されるETFは、通常、証券の指数を目指すのではなく、ポートフォリオに含める証券を決定するポートフォリオマネージャーを持っています。これらのファンドはパッシブETFよりも利点があるものの、投資家にとってはより高価になる傾向があります。以下でアクティブに管理されるETFについて詳しく探求します。
債券ETF
債券ETFは、投資家に定期的な収入を提供するために使用されます。その収入の分配は、基礎となる債券のパフォーマンスに依存します。これらには政府債、企業債、州と地方の債券（市債と呼ばれる）が含まれることがあります。債券ETFは、その基礎となる金融商品とは異なり、満期日がありません。これらは通常、実際の債券価格からプレミアムまたはディスカウントで取引されます。
株式ETF
株式（エクイティ）ETFは、単一の業界またはセクターを追跡する株式のバスケットを含みます。たとえば、株式ETFは自動車業界や外国株式を追跡するかもしれません。目指すのは、高性能株と成長の可能性を秘めた新規参入者を含む単一の業界への多様なエクスポージャーを提供することです。株式相互ファンドとは異なり、株式ETFの手数料は低く、証券の実際の所有を伴いません。
業界/セクターETF
業界またはセクターETFは、特定のセクターや業界に焦点を当てたファンドです。例えば、エネルギーセクターのETFは、そのセクターで事業を展開している企業を含むでしょう。業界ETFの背後にある考え方は、その業界の業績を追跡することにより、その業界のアップサイドにエクスポージャーを得ることです。
一つの例は技術セクターで、ここ数年で資金の流入が見られています。同時に、株価のボラティリティのダウンサイドも、ETFでは証券の直接所有を伴わないために抑えられています。業界ETFはまた、経済サイクル中にセクターからの流入と流出を行うためにも使用されます。
コモディティETF
コモディティETFは、その名が示すように、原油や金などの商品に投資します。商品ETFはいくつかの利点を提供します。まず、ポートフォリオを多様化し、下降トレンドをヘッジするのが容易になります。
たとえば、商品ETFは株式市場が下落した際に緩衝役を果たすことができます。二つ目に、商品ETFの株式を保有するのは、商品の物理的保有よりも安価です。これは前者が保険料や保管費用を伴わないからです。
通貨ETF
通貨ETFは、国内外の通貨ペアのパフォーマンスを追跡する投資プール型の金融商品です。通貨ETFは複数の目的に使われます。それらは、国の政治的・経済的な展開に基づいて通貨の価格を予想するため、またはポートフォリオを多様化するため、または輸入業者と輸出業者による外国為替市場のボラティリティに対するヘッジとして使用されます。それらの中には、インフレの脅威に対するヘッジとしても使用されるものもあります。ビットコイン用のETFオプションもあります。
インバースETF
インバースETFは、株式を空売りすることで株価の下落から利益を得ようと試みます。空売りとは、価値の減少を予期して株式を売り、その後低価格で再購入することを意味します。逆向きETFは、株式を空売りするためにデリバティブを使用します。基本的に、これらは市場が下落するという賭けに出ます。
市場が下落すると、逆向きETFは比例する量だけ増加します。投資家は、多くの逆向きETFが証券取引ノート（ETN）であり、真のETFではないということを認識しておくべきです。ETNは債券でありながら株式のように取引され、銀行などの発行体によってバックアップされています。ETNがあなたのポートフォリオに適しているかどうかを確認するために、あなたのブローカーに確認してください。
レバレッジETF
レバレッジETFは、基礎となる投資のリターンの何倍ものリターンを求めるものです。例えば、S&P 500が1%上昇すると、2倍のレバレッジを持つS&P 500 ETFのリターンは2%となります（そして、指数が1%下落すれば、ETFは2%損失します）。これらの商品は、リターンをレバレッジするために、オプションや先物契約などのデリバティブを使用します。また、逆向きの多倍数のリターンを求めるレバレッジ逆向きETFもあります。
ビットコインETF/仮想通貨ETF
ビットコインETFとは、ビットコインの価格に連動して価値が変わるETFのこと。2013年からアメリカで申請されていましたが、度々却下されていました。2021年にようやく承認され、取引が始まっています。ビットコインETFはビットコインの値動きに左右されますが、仮想通貨ETFはビットコイン以外にもイーサリアムやライトコインなど、複数の仮想通貨を組み合わせてたものですので、仮想通貨全体の動きに合わせて上げ下げが起きます。
他のETFと同じように、投資家から集めたお金をひとつの資金としてまとめ、運用の専門家が株式や債券等に投資・運用する投資商品で、証券取引所に上場しているので株の売買と同じように証券会社を通じて取引ができます。
どんどんとその整備は進んでいて、フィディリティ証券も推進していたり、
オーストラリアでもビットコインETFが推奨されていたり、
カナダでも数多くのETFが出ています。
直接ビットコインや仮想通貨を買うならこちらの記事をご参考ください。
ETFの購入方法
トレーダーが利用できる多種多様なプラットフォームが存在するため、ETFへの投資は比較的簡単になっています。以下に概説する手順に従って、ETFへの投資を始めてみましょう。
投資プラットフォームを見つける
ETFは、ほとんどのオンライン投資プラットフォーム、Robinhood（ロビンフッド）のような投資アプリで利用可能です。これらのプラットフォームのほとんどは手数料無料の取引を提供しており、これはETFを買ったり売ったりする際にプラットフォーム提供者に手数料を支払う必要がないということを意味します。
しかし、手数料無料の購入や売却は、ETF提供者も関連するコストなしにその商品へのアクセスを提供するとは限らないことを意味します。便利さ、サービス、製品の多様性など、プラットフォームサービスが他社と差別化する分野がいくつかあります。
例えば、スマートフォンの投資アプリでは、ボタンを押すだけでETFの株式を購入することができます。しかし、すべてのブローカーがこのような便利さを提供しているわけではなく、投資家に書類提出やより複雑な手続きを求めることもあります。しかし、よく知られているブローカーの中には、新規投資家がETFに慣れて研究するのを助ける充実した教育コンテンツを提供しているものもあります。
ETFの理解度を深める
ETF投資における第二の、そして最も重要なステップは、それらを研究することです。市場にはさまざまな種類のETFが利用可能です。研究過程で覚えておくべき一つのことは、ETFは株式や債券などの個別の証券とは異なるということです。
あなたはETFにコミットする際に、セクターや業界全体の状況を考慮する必要があります。以下に、研究過程で考慮するかもしれないいくつかの質問を示します。
あなたの投資期間は何ですか？
あなたは収入のために投資していますか、それとも成長のために投資していますか？
特に興奮させるセクターや金融商品はありますか？
取引戦略を考える
ETFへの投資が初めての方であれば、ドルコスト平均化、つまり投資コストを時間をかけて分散させるというのが良い取引戦略です。これは、リターンを一定期間にわたって滑らかにし、投資に対する規律あるアプローチ（手当たり次第や変動的なアプローチではない）を確保するからです。
また、これは初心者の投資家がETF投資のニュアンスをより深く理解するのを助けます。投資家が取引に慣れてきたら、スイング取引やセクターのローテーションのようなより洗練された戦略に移行できます。
オンライン証券会社vs伝統的な証券会社
ETFはオンライン証券会社と伝統的な証券会社の両方を通じて取引できます。業界のトップの証券会社を選ぶといいでしょう。
例えばこういったサイトから選ぶといいです。
一般的な証券会社の代わりに考慮すべきものに、ロボアドバイザーがあります。これらは投資商品でETFの使用を大幅に活用しています。
証券会社のアカウントを開設すると、投資家は株式の株式を取引するのと同じようにETFの株式を取引することができます。自己主導型の投資家は伝統的な証券会社のアカウントを選択するかもしれませんが、もっと受け身のアプローチを取りたい投資家はロボアドバイザーを選択するかもしれません。ロボアドバイザーはしばしばETFをポートフォリオに含めますが、ETFに焦点を当てるか個別の株式に焦点を当てるかは投資家の選択ではない場合があります。
ETFで何を探すべきか
アカウントを作成した後、投資家はETFへの投資を始める前にそのアカウントに資金を供給する必要があります。アカウントへの資金供給の具体的な方法は、証券会社によります。アカウントに資金を供給した後、あなたは株式の株式を購入したり売ったりするのと同じ方法でETFを検索したり、購入したり、売却したりすることができます。ETFのオプションを絞り込む最良の方法の一つは、ETFスクリーニングツールを利用することです。多くのブローカーがこれらのツールを提供しており、数千に上るETFの提供を整理する手段としています。通常、以下の基準に基づいてETFを検索することができます：
ボリューム：特定の期間の取引量を比較することで、異なるファンドの人気度を比較することができます。取引量が大きいほど、そのファンドを取引するのが容易になるかもしれません。
費用：経費率が低いほど、投資の一部を管理費に使う必要が少なくなります。手数料が最も低いファンドを探すのが魅力的に思えるかもしれませんが、時にはコストが高いファンド（例えば積極的に運用されているETF）が、その高い手数料を補うだけの強いパフォーマンスを持っていることがあります。
パフォーマンス：過去のパフォーマンスが未来のリターンを示すものではありませんが、これはETFを比較する一般的な指標です。
ホールディング：異なるファンドのポートフォリオは、スクリーナーツールの要素となります。これにより、顧客はそれぞれの可能なETF投資の異なるホールディングを比較することができます。
手数料：多くのETFは手数料無料で、取引の完了に費用をかけることなく取引することができます。しかし、これが可能なディールブレーカーであるかどうかを確認する価値があります。
人気のあるETFの例
以下に、現在の市場で人気のあるETFの例をいくつか示します。一部のETFは株式指数を追跡し、広範なポートフォリオを作成し、他の一部は特定の業界を対象としています。
- SPDR S&P 500 (SPY)：「Spider」はS&P 500指数を追跡する最も古く、最も広く知られているETFです。
- iShares Russell 2000 (IWM)はRussell 2000のスモールキャップ指数を追跡します。
- Invesco QQQ (QQQ)（「キューブ」）は、通常技術株が含まれているNasdaq 100指数を追跡します。
- SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA)（「ダイヤモンド」）は、ダウジョーンズ工業平均の30株を表しています。
- セクターETFは個々の業界やセクターを追跡します。例えば、石油（OIH）、エネルギー（XLE）、金融サービス（XLF）、不動産投資信託（IYR）、バイオテクノロジー（BBH）などがあります。
- 商品ETFは、商品市場を表現します。金（GLD）、銀（SLV）、原油（USO）、天然ガス（UNG）などがあります。
- カントリーETFは外国の主要株式指数を追跡しますが、アメリカで取引され、米ドルで表示されます。例えば、中国（MCHI）、ブラジル（EWZ）、日本（EWJ）、イスラエル（EIS）などがあります。他のものは広範な外国市場を追跡し、新興市場経済（EEM）や先進市場経済（EFA）を追跡するものもあります。
ETFのメリットとデメリット
ETFは、投資家が個別にETFポートフォリオに含まれるすべての株式を購入するのは高額になるため、平均的なコストを低減します。投資家は一つの取引で購入し、一つの取引で売却するだけでよいため、投資家が行う取引が少なくなるため、証券会社への手数料が少なくなります。
証券会社は通常、各取引に対して手数料を課します。一部の証券会社は特定の低コストETFについては手数料無料の取引を提供しており、これにより投資家のコストがさらに低減します。
ETFの経費比率は、ファンドを運営・管理するためのコストです。ETFは通常、指数を追跡するため、経費が低くなります。例えば、ETFがS&P 500指数を追跡する場合、そのETFはS&Pの全500株式を含んでいる可能性があり、これによりそれは時間がかからない受動的な管理のファンドとなります。しかし、すべてのETFが受動的な方法で指数を追跡しているわけではなく、そのため経費比率が高くなる可能性があります。
| メリット | デメリット |
| さまざまな業界の多数の株式へのアクセス | アクティブに運用されているETFは手数料が高い |
| 特定の業界に焦点を当てたETFも存在 | 流動性の欠如が取引を阻害 |
| 低い経費率と少ないブローカー手数料 | 特定の業界に限定したETFは多角化を制限 |
| 多角化によるリスク管理 |
アクティブに運用されるETF
ポートフォリオマネージャーが積極的に会社の株式の売買を行い、ファンド内の保有株を変更するという意味で、アクティブに運用されるETFも存在します。通常、アクティブに運用されるファンドは、パッシブに運用されるETFよりも経費率が高くなります。
ETFが保有する価値があるかどうかを確認するためには、投資家がファンドがどのように管理されているか（アクティブに運用されているか、パッシブに運用されているか）、結果として生じる経費率、コストとリターンの比率を確認することが重要です。
インデックスETF
インデックスETFは、インデックスファンドの多角化と、ショートセール、証拠金取引、最低預け入れ要件がないための1株からの購入が可能という利点を投資家に提供します。しかし、すべてのETFが同等に多角化されているわけではありません。一部は、一つの業界、または少数の株式、または相互に高度に相関関係のある資産に重点を置いている可能性があります。
配当とETF
ETFは、株価が上下するときに投資家が利益を得る手段を提供するだけでなく、配当を支払う企業からも利益を得ることができます。配当は、株式を保有している投資家に対して、企業が配分または支払う利益の一部です。ETFの株主は、利息の収益や配当の支払いなどの利益の一部を受け取る権利があり、ファンドが清算されると残価が発生する可能性があります。
ETFと税金
ETFは相互ファンドよりも税効率が良いです。なぜなら、ほとんどの売買が取引所を通じて行われ、ETFのスポンサーが投資家が売却したい場合や購入したい場合に毎回株式を償還したり新たな株式を発行したりする必要がないからです。
ファンドの株式を償還することは税負担を生じる可能性があるため、株式を取引所に上場することで税負担を抑えることができます。相互ファンドの場合、投資家が株式を売却するたびに、株式をファンドに売り戻し、その税負担はファンドの株主によって支払わなければならない。
ETFの市場影響
ETFが投資家にますます人気が出てきたため、多くの新しいファンドが作成され、その結果一部のETFの取引量が低下しています。これは、投資家が容易に購入と売却を行うことができないという結果をもたらしています。
ETFの影響についての懸念が浮上しています。すなわち、これらのファンドへの需要が株価を押し上げ、壊れやすいバブルを生み出す可能性があるかどうかです。一部のETFは、異なる市場状況で未検証のポートフォリオモデルに依存しており、ファンドへの資金の流入と流出を極端にすることができ、市場の安定性に悪影響を与えます。
金融危機以降、ETFは市場のフラッシュクラッシュと不安定性において重要な役割を果たしてきました。ETFの問題は、2010年5月、2015年8月、2018年2月のフラッシュクラッシュと市場下落の重要な要因でした。
ETFの作成と償還
ETFの株式供給は、大規模な特殊投資家である認定参加者（AP）を介した作成と償還というメカニズムによって規制されています。
ETFの作成
ETFが追加の株式を発行したいとき、APはインデックスから株式の株式を買い、それらを等価値の新しいETFの株式と交換してETFに売ります。その後、APはETFの株式を市場で売り、利益を得ます。APがETFのスポンサーに対して株式を売り、ETFの株式と引き換えに取引に使用される株式ブロックを取得するとき、そのブロックは作成ユニットと呼ばれます。
プレミアムで取引される株式の作成
市場が閉じたときに$101の株価を持つS&P 500を追跡するファンドのETFを想像してみてください。もしETFが所有している株式の価値が1株あたり$100だけであれば、そのファンドの価格$101はファンドの純資産価値（NAV）に対するプレミアムで取引されています。NAVは、ETFの資産または株式の全体的な価値を決定する会計メカニズムです。
APは、ETFの株価をファンドのNAVに戻すためのインセンティブを持っています。これを行うために、APは市場からETFがポートフォリオに含めたい株式の株式を買い、それらをETFの株式と引き換えにファンドに売ります。
この例では、APは1株あたり$100の価値の株式を市場で買い、その一方で市場で1株$101で取引されているETFの株式を取得しています。このプロセスは作成と呼ばれ、市場上のETFの株式の数を増やします。他のすべてが同じである場合、市場で利用可能な株式の数を増やすことで、ETFの価格は下落し、ファンドのNAVに近づくはずです。
ETFの償還
一方、APはまた、オープンマーケットでETFの株式を買います。そして、これらの株式をETFのスポンサーに売り戻し、個々の株式の株式をオープンマーケットで売ることができます。その結果、ETFの株式の数は、償還と呼ばれるプロセスを通じて減少します。
償還と作成活動の量は、市場の需要とETFがディスカウントまたはプレミアムに取引されているかどうかによります。
ディスカウントで取引される株式の償還
Russell 2000の小型株指数を保有するETFを想像してみてください。現在、株価は1株あたり99ドルです。もしETFがファンド内に保有している株式の価値が1株あたり100ドルであるならば、ETFはそのNAVに対してディスカウントで取引されています。
ETFの株価をそのNAVに戻すために、APはETFの株式をオープンマーケットで買い、それらをETFに売り戻し、ETFの株式と引き換えに、ETFの基礎となる株式ポートフォリオの株式を得ます。この例では、APはETFの株式を99ドルで購入したが、その株式の保有権は100ドルの価値がある。このプロセスは償還と呼ばれ、市場でのETFの株式の供給を減らします。株式の供給が減ると、その価格は上昇し、そのNAVに近づくはずです。
ETF vs オープンエンド型投資信託 vs 株式
ETFとミューチュアルファンドの違い
ミューチュアルファンドの純資産価値（NAV）は、ほとんどの場合1日1回のみ、通常は取引所の取引終了後に算出されます。 ETFは通常、構成銘柄の買い値と売り値のいずれかが乖離し始めるすぐにそれらを売買するプロセスを通し、構成銘柄の価格に動的に連動させています。
簡単にいえば、上場しているのがETFでそうでないのがミューチュアルファンドです。
証券会社の手数料とポリシーが絶えず変わる世界で、ETF、相互ファンド、株式の特性を比較するのは難しいかもしれません。ほとんどの株式、ETF、相互ファンドは、コミッションを払わずに売買することができます。ファンドとETFは株式とは異なり、ほとんどのものに管理手数料がかかるため、それらの差は存在しますが、これらの手数料は長年にわたり下降傾向にあります。一般的に、ETFはオープンエンド型投資信託よりも平均的な手数料が低い傾向があります。
評価されるETF
近年、ETFスペースは驚異的なペースで成長し、2019年には投資された資産が4兆ドルに達しました。
ETF投資家に利用可能なオプションが急増したことで、どのファンドが最適かを評価するプロセスが複雑化しています。以下に、ETFを比較する際に考慮すべきいくつかのポイントを挙げてみましょう。
経費
ETFの経費比率は、ファンドの運営と管理に向けてどれだけ支払うかを反映しています。アクティブに管理されたETFよりもパッシブなファンドの方が経費比率が低い傾向にありますが、これらのカテゴリ内でも経費比率は大きく異なります。経費比率の比較は、ETFの全体的な投資ポテンシャルを評価する上での重要な考慮点です。
多様化
ほとんど全てのETFは、個々の株式の購入と比較して多様化の利点を提供します。しかし、一部のETFは非常に集中しています。これは、保有している異なる証券の数やそれらの証券のウェイトに関係します。例えば、資産の半分を2つか3つのポジションに集中させているファンドは、ポートフォリオの構成要素が少ないが、資産の分配が広範なファンドよりも多様性が低いかもしれません。
流動性
AUM(運用資産残高）が非常に低いか、日々の取引平均が低いETFは、流動性の障壁により取引コストが高くなる傾向があります。これは、戦略やポートフォリオの内容が他のファンドと似ている場合でも、ファンドを比較する際に考慮すべき重要な要素です。
イギリスでのETFの購入
イギリスのETF市場はヨーロッパで最も大きく、最も多様な市場の一つであり、ロンドン証券取引所（LSE）に上場している2,000以上のETFが、株式、債券、商品、通貨、不動産、および代替投資など、さまざまな資産クラスと市場へのエクスポージャーを提供しています
イギリスでETFを購入する主な利点の一つは、それらが個人貯蓄口座（ISA）に含めることが可能であるということです。ISAは、税効率の良い貯蓄手段であり、投資家は年間最大20,000ポンドを投資して、そのリターンに対して所得税や資本利得税を支払う必要がありません。
別の利点は、ETFはスタンプ税を課さないということです。これは、イギリスで通常の株式取引に課される税金です。
イギリスの投資家として、あなたはイギリスから米国上場企業の株式を購入することができますが、地元や欧州の規制により、イギリスで米国上場のETFを購入することは許されていません。
しかし、UCITSマークが名前に付いている限り、米国市場を追跡するイギリスベースのETFがあります。これは、そのファンドがイギリスで完全に規制されており、米国の投資を追跡することが許されていることを意味します。
イギリスの株式に広範にエクスポージャーを持つためには、FTSE 100指数を追跡するいくつかのUCITS ETFがあります。この指数は、イギリスで上場している最大の100社を構成しています。例えば、HSBC FTSE UCITS ETFはロンドン証券取引所に上場しており、HUKXというティッカーシンボルで取引されています。このETFは、経費率が0.07％で、2023年時点での配当利回りが3.52％です。
他にも、ロンドン証券取引所の主要市場に上場しているすべてのイギリスベースの企業を追跡するFTSE All-Share指数、またはイギリスの大型・中型株式市場のパフォーマンスを追跡するMSCI UK指数を追跡するETFがあります。
最初のETF（上場投資信託）は何だったのか？
最初のETF（上場投資信託）は、通常、1993年1月22日にステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズが立ち上げたSPDR S&P 500 ETF（SPY）に帰属しています。ただし、SPYの前にもいくつかの先行者があり、特に1990年に登場したトロント証券取引所（TSX）に上場され、トロント35指数を追跡した証券であるインデックス参加ユニットがあります。
ETFはインデックスファンドとどう違うのか？
インデックスファンドは通常、インデックスを追跡する相互ファンドを指します。インデックスETFはほぼ同じ方法で構築され、インデックスの株を保有し、それを追跡します。しかし、インデックスファンドとETFの違いは、ETFは一般的にインデックスの相互ファンドよりもコスト効果が高く、流動性が高いということです。また、ETFは取引日中のいつでも証券取引所で直接購入することができますが、相互ファンドは取引日の終了時にのみブローカーを通じて取引されます。
ETFはどのように機能するのか？
ETFプロバイダーは特定の方法論に基づいてETFを作成し、そのファンドの株式を投資家に販売します。プロバイダーはETFのポートフォリオの構成証券を購入および販売します。投資家は基礎資産を所有していないものの、配当の支払い、再投資、その他の利益に資格がある場合があります。
ETFアカウントとは何ですか？
ほとんどの場合、ETFに投資するために特別なアカウントを作成する必要はありません。ETFの主な魅力の一つは、取引が一日中、そして株式の柔軟性で行うことができるため、より流動的であるということです。このため、基本的なブローカージアカウントでETFに投資することが通常可能です。
ETFはいくらで買えますか？
ETFは管理費や運営費を伴い、これらは通常、投資家が負担します。これらのコストは「経費比率」として知られており、通常は投資の一部を占めます。ETF業界の成長は一般的に経費比率を下げ、ETFを最も手頃な投資手段の一つにしています。それでも、ETFの種類や投資戦略によっては、経費比率は大きく異なることがあります。
最後に
上場投資信託（ETF）は、限られた予算で広範な証券にエクスポージャー（投資家が持っているポートフォリオの中で、直接的に関わってくる特定のリスクにさらされている、資産の割合のことを表す物）を得るためのコスト効率的な方法を提供します。個々の株式を購入する代わりに、投資家は単純に広範な市場を代表するファンドの株式を購入できます。ただし、ETFに投資する際には、追加の経費を考慮する必要があります。
追伸
ますます盛り上がるビットコインETF。
そんなビットコインよりも効果的な投資先はこちらでご紹介しています。
